Ez az oktatóanyag bemutatja, hogyan kell használni Excel MDURATION függvény az Excelben, hogy kiszámítsa a módosított Macaulay -biztonsági időtartamot.
Az MDURATION funkció áttekintése
Az MDURATION függvény Kiszámítja az értékpapír éves futamidejét.
Az MDURATION Excel munkalap funkció használatához jelöljön ki egy cellát és írja be:
(Figyelje meg, hogyan jelennek meg a képletbemenetek)
Az MDURATION funkció szintaxisa és bemenetei:
= MDURATION (elszámolás, lejárat, szelvény, yld, gyakoriság, [alap])
település- Ez az értékpapír kiegyenlítési dátuma vagy az értékpapír megvásárlásának dátuma. Ez az értékpapír kibocsátásának dátuma utáni dátum.
érettség- Ez az a nap, amikor a kötvény vagy értékpapír lejár, és a tőketartozást visszafizetik a kötvénynek vagy az értékpapír tulajdonosának.
kupon- Az értékpapír éves kuponráta.
yld- Ez a kötvény vagy értékpapír éves hozama.
frekvencia- Ez az időszakos kuponkifizetések számát jelenti. Az éves, féléves és negyedéves kifizetések gyakorisága 1, 2, illetve 4.
alapon- Választható: Megadja, hogy az értékpapír vagy kötvény milyen napszámlálást használjon. A lehetséges értékek a következők lehetnek:
| Alap | Napszám |
| 0 | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | Tényleges/tényleges |
| 2 | Acutal/360 |
| 3 | Acutal/365 |
| 4 | Európai 30/360 |
Ha az alap argumentum kihagyásra kerül, az alapértelmezett értékét veszi fel, azaz 30/360 US (NASD).
Mi az MDURATION?
A módosított futamidő a Macaulay -futamidő meghosszabbítása, amely a kötvényárak érzékenységét méri a hozamváltozásokra. A módosított futamidő azon az elképzelésen alapul, hogy a hozam és a kötvényárak ellentétes irányba mozognak.
A módosított időtartamot a következő egyenlet alapján kell kiszámítani:
MDURATION = Időtartam/(1+ (market_yield/coupon_payments_per_year))
Mi az Excel MDURATION függvény?
Az Excel MDURATION függvény kiszámítja a kötvény vagy értékpapír módosított Macaulay időtartamát, amely rendszeresen kamatot fizet, és 100 USD névértéket feltételez.
Módosított Macaulay A kötvény időtartama
Ebben a példában 7%-os éves kuponrátával szeretnénk kiszámítani a kötvény módosított Macaulay -időtartamát. A kötvény további részleteit a fenti táblázat tartalmazza.
A számításhoz használt képlet a következő:
= ÉLETTARTÁS (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Az Excel MDuration függvény a (z) értékét adja vissza
ÉLETTARTÁS = 7,41 év
A fix jövedelmű értékpapír módosított Macaulay időtartama
Nézzünk egy másik példát, itt megtudjuk a fix jövedelmű értékpapír időtartamát, amíg vissza nem fizetik. A fix jövedelmű értékpapír egyéb részleteit a fenti ábra tartalmazza.
A használható képlet a következő:
= ÉLETTARTÁS (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
A következő eredményt kapjuk:
ÉLETTARTÁS = 3,98 év.
További megjegyzések
#SZÁM! Hiba akkor fordul elő, ha az elszámolás dátuma nagyobb vagy egyenlő, mint a lejárati dátum; vagy az arány, yld, visszaváltás, gyakoriság vagy [alap] argumentumok értékei nem érvényes számok (azaz az arány <0; vagy yld <0; vagy a visszaváltás ≤ 0; vagy a gyakoriság az 1, 2 vagy 4 -től eltérő érték vagy az [alap] érték más, mint 0, 1, 2, 3 vagy 4)
#ÉRTÉK! Hiba akkor jelentkezik, ha az elszámolás dátumai vagy a lejárati érvek nem érvényes Excel dátumok.
Javasoljuk, hogy az elszámolási és lejárati dátumokat írja be a DURATION függvénybe a képletekből visszaadott dátumokat vagy dátumokat tartalmazó cellákra való hivatkozásként.
Térjen vissza az Excel összes funkciójának listájához
MDURATION a Google Táblázatokban
A fenti példák mindegyike pontosan ugyanúgy működik a Google Táblázatokban, mint az Excelben.
MDURATION Példák a VBA -ban
A VBA MDURATION funkcióját is használhatja. Típus:application.worksheetfunction.mduration (elszámolás, lejárat, szelvény, yld, gyakoriság, alap)
A függvény argumentumok (arány stb.) Esetén megadhatja azokat közvetlenül a függvénybe, vagy definiálhat helyette használandó változókat.
